堪称“中国最大的金融居间机构科技就业商”的优卡集团，近日向港交所递交IPO请求。

优卡集团主要为金融居间机构拓展信贷客户，即通过精确营销就业引诱个东谈主注册，并将该用户相关尊府分发至金融居间机构获取收入。

评释期内优卡集团的事迹照旧足具规模。

2021年至2023年收入区别为1.91亿元、2.20亿元和3.34亿元，同时归母净利润区别为0.76亿元、0.68亿元和0.63亿元。

不外优卡集团的业务合规风险备受磨真金不怕火。

优卡集团的业求本色更像是通过生意用户信息赚取收入。尽管在这一过程中优卡集团照旧获取了用户的授权，但用户是否充分、竣工、明晰地坚定到优卡集团通过分发信息向相关机构获取收入，仍是未知数。

事实上，早在旧年5月相关部门便通报优卡集团存在违纪、超范围汇集用户信息的步履。

悬在优卡集团头上的达摩克利斯之剑是2021年央行等各大部门协调出台《金融居品麇集营销科罚方针（征求成见稿）》（下称“成见稿”）。

该成见稿指出非银行支付机构不得为贷款、钞票科罚居品等金融居品提供营销就业等。

固然该成见稿尚未奏效，但跟着监管部门对金融居品麇集营销的趣味，明天是否有可能给优卡集团的展业带来更多挑战，仍是未知数。

信贷用户“引流”

拉新、引流，关于不少金融机构来说并不是容易的事。

有市集就有需求。金融居间机构应时而生，流通了持牌金融机构与有融资需要的个东谈主，从而匡助末端金融机构获取信贷客户。

此番优卡集团的招股书揭开了金融居间机构“拉新”的玄妙面纱。

优卡集团先是通过短视频平台等APP获取流量，随后邀请有风趣的个东谈主在其H5页面上提交基本信息以注册成为会员，并在经过会员应许后通过自身的平台将会员的信息分发给金融居间机构，该机构和会过线下研究的款式为用户提供贷款等就业。

分发即是优卡集团创收的轨范。一般来说，由金融居间机构参与竞价，价高者便不错得到用户信息。

通盘过程中，优卡集团并不承担信贷风险。因为非论用户贷款顺利与否，其齐不错向金融居间机构收取用度。

“于该历程中，金融居间机构设定彼等自己的竞价，出价较高者获优先参与比较非常后的用户尊府分发。取得用户进一步应许后，咱们按金融居间机构的获客需求将用户的尊府分发给金融居间机构。咱们在分发时按照竞价价钱收费，岂论自后是否施行授予贷款。”优卡集团暗示。

2021年至2023年，优卡集团的精确营销业务区别创收1.79亿元、2.06亿元和2.97亿元，占比区别为92.3%、93.9%和89.1%。

“主要由于咱们凭藉多年营运所蓄积的告诫及往绩记载期间的流量获取支拨加多，得以将更多相容用户分发给金融居间机构客户，从而大幅扩大咱们的客户群。”优卡集团阐发称。

因此，优卡集团的业务中枢竞争力是获取有余的个东谈主耗尽者信息和匹配的算法，即奈何找到有信贷需求的用户，并将其匹配给金融居间机构。

一方面，优卡集团向融资类APP、酬酢媒体平台及搜寻引擎等渠谈商采购流量，以吸援用户注册。

2021年至2023年，优卡集团的数据流量获取资天职别为0.78亿元、1.17亿元和1.67亿元，占收入的比例区别达到40.8%、53.5%和50%。

另一方面，优卡集团需要对获取的用户信息进行整理，并将这些信息与金融居间机构的获客模范进行匹配。

“咱们对金融居间机构的中枢价值在于咱们的时期材干，字据个东谈主用户尊府赋能实期间发模子的时期材干。营销就业的‘精确’体现于融享客平台的全面数字化、自动化及高后果，旨在裁汰金融居间机构的获客资本，提高后果。”优卡集团指出。

精确度体现时优卡集团需要个东谈主耗尽者在注册会员时提供融资需求、房产、车辆、社保交纳等信息，临了再字据这些信息进行分发匹配安妥的金融居间机构。

凭借着精确度的上风，优卡集团照旧成长为中国最大的金融居间机构科技就业商。

灼识计划的尊府理解，以2022年收入规模统计，优卡集团在中国统共金融居间机构科技就业商中名瓜代一，市集份额为3.7%。

优卡集团的客户群体并不算麇集。2021年至2023年来自前五大客户的收入占比区别为20.9%、18.8%和19.4%。

此番IPO，股票杠杆配资优卡集团狡计将部分募资金额用于深切数据知神勇及进一步普及分析方式，以改善分发后果及质料。

高悬于顶的合规隐忧

事实上，掌持多数用户信息的优卡集团起家的业务系径直为末端金融机构“引流”。

2018年，年仅21岁的鲁圳诱导了优卡集团，彼时其业务越过了行为中间商的金融居间机构，径直对接部分持牌的末端金融机构，为其提供精确的用户“引流”就业。

2023年8月之前，优卡集团也曾通过自身的APP径直为线上耗尽金融平台提供用户引流业务。

2021年、2022年该业务区别创收2.06亿元和1.81亿元。

但跟着线上耗尽金融平台增长放缓后，优卡集团将该业务以约300万元的价钱卖掉。

“导流业务的财务发达于2022年启动恶化，此乃由于收益着落导致溢利减少，这种情况因连年来中国金融监管部门加强监管而加重，导致在线耗尽融资市集增长放缓。”优卡集团暗示。

尔后，优卡集团便专注于为金融居间机构提供引流就业，不再径直为末端金融机构引流。

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“引流”的生意照实赢利，如今鲁圳也不外才26岁，但其所率领的优卡集团收入规模早已过亿，2023年利润率更是达到27.19%。

比较之下，部分末端的中袖珍金融机构以致还处于赔本状态。

举例近期正在冲刺港交所IPO的中庸农信有限公司主要向农户和农村小微企业主提供农村普惠信贷等就业，其2022年净赔本照旧达到0.28亿元，同时其为农户所提供的贷款利率高达17.9%，照旧越过民间假贷利率法则保护上限——一年期LPR的4倍。

但合规风险不能忽视。

从优卡集团提供的操作界面来看，用户填写信息后需要应许将信息分享给金融居间机构，但这一过程顶用户是否竣工、充分、明晰地坚定到其所填写的信息被通过“竞价”的款式分享给了金融居间机构的竣工历程，可能存在概略情味。

事实上，优卡集团照旧发生过过度汇集用户信息的风险事件。

2023年5月，重庆市通讯科罚局、四川省通讯科罚局通报了一批侵害用户权柄的APP名单，其中就包括优卡集团的子公司成齐优卡数信信息科技有限公司旗下的融享客APP。

通报理解，融享客存在违纪、超范围汇集个东谈主信息。

计策层面关于奈何科罚款融居品麇集营销的气派尚不解确。

2021年，央行等各大部门协调出台成见稿，旨在表率金融居品麇集营销步履，保险金融耗尽者正当权柄。

此成见稿中的部分要求对优卡集团的业务模式来说，概况“颇具杀伤力”。

成见稿指出，除法律法例、规则和表恣意文献明确规则或授权外，金融机构不得托福其他机构和个东谈主开展金融居品麇集营销；非银行支付机构不得为贷款、钞票科罚居品等金融居品提供营销就业等。

不外该成见稿迄今尚未奏效。

本年5月，中国耗尽者协会发布《中国耗尽者权柄保护情状年度评释（2023）》指出，金融领域耗尽信用相关立法相对滞后，耗尽者的知情权、隐秘权、肃清权、提前还贷权等基本权柄需要有更好法治保险。

这概况齐是优卡集团明天要濒临的潜在合规风险。

不仅如斯，掌持宽阔个东谈主用户信息的优卡集合营果港股上市前，还需要向中国证监会进行备案，只好备案通事后才有望在港刊行。

优卡集团在数据隐秘权等各方面的合规性，能否获取各大部门的首肯，仍待不雅察。

风险教导及免责要求 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资漠视，也未讨论到个别用户稀薄的投资筹备、财务情状或需要。用户应试虑本文中的任何成见、不雅点或论断是否安妥其特定情状。据此投资，株连好意思瞻念。

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